外汇市场即日交易(修订版) [平装] 7545408241,978754540

凯茜·莲恩所著的《外汇市场即日交易——从市场波动中获利的技术 和基本策略(修订版)》提供了多种在外汇市场上获利的技术和基本面策略 ，详细地描述了外汇市场实际上是如何运作的。书中深入地探讨了以下的 主题：什么影响外汇市场的波动、什么时候是交易各个货币对的最佳时间 、不同市场情况下的交易参数、技术面交易策略、基本面交易策略、主要 货币对的概况。《外汇市场即日交易——从市场波动中获利的技术和基本 策略(修订版)》充满了对市场的洞察力和专家的建议，让投资者有信心进 入这个具有高度竞争性的市场，并带着利润离开市场。 《外汇市场即日交易——从市场波动中获利的技术和基本策略(修订版)》的作者是凯西·莲恩，这是本最好的外汇交易入门书，值得推荐给希望参与外汇交易的投资者。这本书可以说是麻雀虽小五脏俱全，从外汇市场的历史、影响货币市场各种周期波动的因素、各个货币对的概况、特性、最佳交易时间和交易参数，到外汇交易的技术面分析和基本面分析及交易策略，都有介绍。其中货币对的概况、特性、最佳交易时间和交易参数都可以现学现用，工具性比较强，其他则需要更多地研读。 “这是一本了不起的书。凯茜以她来自摩根大通银行交易员、外汇分 析师和网上交易教育者的经验，在本书中提供了实用的交易技巧。对于交 易新手和有经验的交易者，这是一本必读的书。它为读者节省了昂贵的交 易教训和大量的金钱。” ——德鲁·尼夫(Drew Niv)，Forex Capital Markets LLC首席执行官 “这本书是我所读过的外汇交易书籍中最好的之一。不仅外汇交易的 新手必须阅读本书，经验丰富的专业人士也一样。我一定会把这本书放在 我的桌面上，以便随时参考。这本书非常具有可读性和教育性。事实上， 如果我是刚开始从事外汇交易，我会希望有凯茜的书在身边。我可以不再 费神去读那些无趣的书，不需要以艰难的方式学习交易。它为我节约了大 量的时间。” ——法路克·穆萨玛尔(Farooq Muzammal)，Marex Financial欧洲外 汇交易部门经理 “不论你是一个专业交易员还是交易的新手，凯茜的书是不可或缺的 工具。它不仅是深入了解外汇交易的基础，而且包括了许多技术和基本面 的策略……我相信很多交易者会把她的书放在随手可及的地方。” ——艾迪·关(Eddie Kwong)，Tradingmarkets．corn执行副总裁／首 席编辑 “在这本书中，对于交易者如何在令人兴奋的外汇市场上进行交易， 凯茜提供了独特的洞察力。不论他们是外汇交易的新手，或是有经验的专 业交易员，这本书是他们必读的书目。” ——科里·詹森(Cory Janssen)，Ixlvefltopedia．corn联合创始人 “交易外汇在许多方面不同于交易股票、期权或者期货。在这本书中 ，凯茜对外汇市场的各种机制有深切的领悟。读过这本书后，外汇交易者 将对他们的交易有更大的信心。” ——杰严斯·郭帕拉克里斯南(Jayanthi GopalakrishIIan)，股票与 期货杂志编辑 作者:(美国)凯茜·莲恩 译者:林惠文 凯茜·莲恩(Kathy Lien)，中文名连宝惠，是外汇经纪商福汇集团(Forex．Capital Market，LLC，FXCM)的首席策略师。她负责为DailyFX．com提供研究和分析，包括了技术分析和基本分析的研究报告、市场评论和交易策略。在加入福汇集团之前，凯茜曾在JP摩根大通银行的跨市场部门和外汇交易部门工作。凯茜有着丰富的经验，在银行同业市场上运用技术分析和基本分析，进行即期外汇交易和期权交易。除了外汇方面，凯茜也具有交易其它众多金融产品的经验，包括利率衍生工具、债券、股票和期货。凯茜为CBS电视台的市场观察(MarketWatch)节目、“活跃交易者”(Activetrader)、“期货”(Futures)和SFO杂志撰写文章。凯茜在不同国家的研讨会上讲授外汇交易，曾作客CNBC电视台，她的言论经常被彭博社(Bloomberg)和路透社引用。 前言 致谢 第1章外汇交易——当代发展最快的市场 外汇市场对股票和债券市场的影响 外汇市场与期货、股票市场的比较 谁是外汇市场的玩家 第2章外汇市场的历史事件 布雷顿森林体系：美元成为世界货币(1944) 布雷顿森林体系的结束：自由资本主义市场的诞生(1971) 广场协定——美元贬值(1985) 乔治·索罗斯——击败英格兰银行的人 亚洲金融危机(1997-1998) 欧元的诞生(1999) 第3章什么影响货币市场的长期波动 基本面分析 技术面分析 货币预测——经济学家的视角 第4章什么影响货币市场的短期波动 数据的相对重要性随着时间而改变 国内生产总值(GDP)——不再是大件事 如何运用这些信息 更深入地了解外汇市场 第5章什么时候是交易各个货币对的最佳时间 亚洲时段(东京)：美国东部时间下午7：00至凌晨4：00 美国时段(纽约)：美国东部时间上午8：00至下午5：00 欧洲时段(伦敦)：美国东部时间凌晨2：00至中午12：00 美国-欧洲重叠时段：美国东部时间上午8：00至中午12：00 欧洲-亚洲重叠时段：美国东部时间凌晨2：00至4：00 第6章什么是货币之间的相关性和如何使用它们 正/负相关性的意义和用途 相关性的重要事实：它们会改变 计算相关系数 第7章不同市场情况下的交易参数 适应市场的环境配备工具箱 第一步——剖析交易的环境 第二步——决定交易的时间架构 风险管理 心理状态 第8章技术面交易策略 分析多重时间框架 淡出双零价位(Fading The Double Zeros) 等待真正的交易 内部日突破游戏 淡出策略 过滤假突破 通道策略 移动平均线的完美秩序 第9章基本面交易策略 选择强的货币对 杠杆套息交易 基本面交易策略：关注宏观经济事件 商品价格作为一个领先指标 使用债券的价差作为外汇的领先指标 基本面交易策略：风险逆转 运用期权波动率预测市场的波动 基本面交易策略：中央银行干预 第10章主要货币对的概况和特性 货币剖析：美元(USD) 货币剖析：欧元(EUR) 货币剖析：英镑(GBP) 货币剖析：瑞士法郎(CHF) 货币剖析：日元(JPY) 货币剖析：澳大利亚元(AUD) 货币剖析：新西兰元(NZD) 货币剖析：加拿大元(CAD) 正想要找一本外汇交易的好书吗?我在不同国家的研讨会上讲授如何做 外汇交易，经常有想认真学习的交易者要求我推荐这方面的好书。《外汇 市场即日交易》就是针对这些需要而写的，它不但提供外汇交易的技术面 和基本面策略，而且让交易者洞察外汇市场是如何运作的。本书为初学者 到高级交易者设计，各类型的读者都能从中得益。在这本书里，我尝试达 到两个主要的目标：第一，为所有交易者，特别是即日交易者，提供必须 了解的外汇市场基础知识或货币的特性。第二，给你一些可行的交易策略 。在这个基础上，你可以形成自己的交易策略。《外汇市场即日交易》超 越了其他书涵盖的内容，探讨了一些有趣的问题，如“哪些经济指标最能 震动市场”和“什么是货币的相关性和如何使用它们”。 以下是本书一张简单的路线图。 第1章 外汇交易——当代发展最快的市场 如果你在想为什么要参与到外汇市场中，那就看一看像对冲基金和机 构投资者这些大玩家总是选择这个市场的一些原因。了解外汇市场在过去3 年间取得爆炸性增长的原因，以及相比传统的股票和期货市场，外汇现货 市场的优势——这是世界上经验丰富的交易员在几十年前已经知道的事情 。 第2章 外汇市场的历史事件 做外汇交易，你怎么可以不知道外汇历史上一些重要的里程碑?它们使 外汇市场发展和演变成今天的模样。尽管很多年过去了，外汇历史上有无 数现在仍被提及和讨论的事件。本章包括以下内容：布雷顿森林体系的建 立和结束、广场协定、乔治·索罗斯和他如何一举成名、亚洲金融危机、 欧元的诞生和经济泡沫的破裂。 第3章 什么影响货币市场的长期波动 这可能是交易新手提出的最好的问题之一。货币的波动可以分为短期 波动和长期波动。本章包括了一些影响货币价格的宏观长期因素。加入本 章内容，是为了让交易者保持对大局的洞察力，以及了解到，尽管有短期 波动，但这些技术面和基本面的长期因素最终是如何起作用。我们也会探 讨各种用于预测汇率的价值评估模型，有助于那些定量的基本面交易者发 展自己的方法去预测货币的波动。 第4章 什么影响货币市场的短期波动 对即日交易者而言，最能震动市场的美国经济数据排行榜是极有价值 的。系统交易者要知道什么时候关掉他们的系统。做突破的交易者要了解 哪些数据的公布会引起汇率的大幅波动，据此知道在哪里可以下大的赌注 。本章不仅根据重要程度给美国的经济数据排了序，也用点数衡量了市场 下意识的反应，以及在通常情况下，由数据公布所引发的趋势是否会在当 日的剩余时间延续下去。 第5章 什么时候是交易各个货币对的最佳时间 在外汇市场上，时间就是一切。为了设计一个有效和有时间效率的交 易策略，交易者必须了解24小时各个市场的交易活跃程度和交易量，以便 在自己所在的时区内最大限度地发现交易的机会。本章列出了主要货币对 在不同时区的交易活跃程度，可从中知道它们在什么时候波动得最为频繁 。 第6章 什么是货币之间的相关性和如何使用它们 外汇市场上的一切在某种程度上都有相关性，了解不同货币对的走向 和它们之间的联系，对交易者而言是一种优势。在建立外汇交易策略时， 要记住的一个重要事实是：没有任何货币对是孤立的。各个货币对之间的 相关性是极好的衡量投资组合的风险方法。很多交易者想通过投资不同的 货币对来分散投资组合的风险，但很少人意识到，其实很多货币是倾向于 朝着相同或相反的方向移动的。货币对之间的相关性或强或弱，可以持续 数周、数月甚至数年。学习怎样使用和计算相关系数极为重要。 第7章 不同市场情况下的交易参数 在任何市场做交易，对交易者最重要的第一步是记录交易日志。典型 的日志会记下你的交易想法、赢利目标和止损等交易计划的执行情况。然 而，外汇的交易日志不限于此。本章还会教你怎样建立货币对的一览表， 只需要花大约十分钟的时间填写，你就能对各种货币技术面的局势心中有 数。要有效地交易，还必须有一个交易计划，在本章中，我们会系统地讲 解交易计划，教你首先了解市场大局，然后针对不同的市场行情，使用相 应的技术指标。 第8章 技术面交易策略 本章对高级交易者是精华的部分，包括了一些我所喜爱的交易策略， 可以应用于即日交易和波段交易。每个交易策略都附有规则和范例。这些 策略包括从“淡出双零价位”到“内部日突破游戏”，都利用了久经观察 的外汇市场特性，适用于各种类型的交易——区间、顺势和突破。 第9章 基本面交易策略 本章是对中线的波段交易者更为适用，他们的目标是150点至200点甚 至更多，而不是15点至20点。本章教你如何结合使用商品价格、固定收益 工具、期权的波动率和风险逆转，作为外汇市场的预测指标。它还包括基 于央行干预的交易、宏观事件驱使的交易和杠杆套息交易。从2002年至 2004年间，杠杆套息交易曾是对冲基金赚钱的神秘策略。 第10章 主要货币对的概况和特性 最后部分也许是本书最有价值的部分之一，里面详细地描述了各个主 要货币的特性：什么时候最活跃，什么驱使价格波动和哪些经济数据最为 重要。此外，还包括各个货币所属国家的宏观经济概况和中央银行的货币 政策实践。 日本股票和美元 日本股票的交易者也需要知道美元的动向，以及它如何影响日 本股票的反弹。日本经历了10年的经济停滞。在这段时间，美国 的共同基金和对冲基金大幅降低了日本股票在投资组合中的比重。 最近，日本的经济开始反弹，这些基金担心错失从日本经济复苏中 获利的大好机会，急忙改变投资组合。为了支付增加的头寸风险暴 露程度，对冲基金借人了大量美元，但是问题在于，他们的借款成 本对美元的利率和联储局开始紧缩的货币政策非常敏感。提高高利 率会增加美元的借款成本，而美元借款成本的增加会令日本股票的 反弹中止。然而，由于美国有巨额的经常项目赤字，联邦储备局有 需要继续提高利率，以增加美元资产的吸引力。基金如果过度地运 用财务杠杆以大量买人日本股票，美国持续提高的利率加上日本经 济的低增长会减少他们的利润。因此，美元的动向也影响着日本股 票的未来走向。 乔治·索罗斯 在外汇历史中，其中一个最常被提及的人就是乔治·索罗斯。 他因为击败英格兰银行而臭名昭著。在本书第二章的外汇历史中有 更多详情。简而言之，在1990年，英国决定加人欧洲货币体系的 汇率机制，目的是参与到当时低通胀而且稳定的经济环境中，这个 环境是在德国的中央银行，也就是德意志银行的领导下产生。该联 盟使英镑与德国马克挂钩，但是这意味着，英国将受制于德意志银 行实行的货币政策。在20世纪90年代初，为了避免德国统一所引 起的通胀效应，德国积极地提高利率。然而，为了维护国家荣誉和 对挂钩汇率的承诺，英国没有让英镑贬值。在1992年9月16日， 后来这天被称为黑色星期三，乔治·索罗斯倾尽所有的资金(10亿 美元)作为保证金，卖出了100亿美元的英镑，与汇率机制对赌。 最终，英格兰银行被迫让英镑贬值。在24小时内，英镑暴跌了近 5％，将近5 000点。为了吸引投机者买人英镑，英格兰银行承诺提 高利率。债券市场因此经历了巨大的波动，一个月的英国伦敦银行 同业拆借利率上升了1％，然后又在24小时内回吐了所有的收益。 债券交易者如果完全没有留意外汇市场，那么他们可能会被如此快 速上下跳动的债券收益率吓得发愣。 人民币重估和美国债券 对于美国国债的交易者来说，留意外汇市场的发展动向已经是 非常必要。在过去几年，有很多关于人民币价值重估的猜测。虽然 有着强劲的经济增长和贸易顺差，中国一直保持人民币在一定的区 间内波动，以维持经济的快速增长和现代化进程。但是，这引起了 其他国家的制造商和政府官员的不满，包括美国和日本。据估计， 中国的固定汇率制度使人民币比它的真正价值低估了15％～40％。 为了维持疲软的货币和区间浮动，每当人民币要超出区间上限时， 中国政府不得不卖出人民币和买入美元，然后用这些美元购买美国 的国债。这种做法使中国成为美国国债的第二大持有国。它对国债 的需求也使美国的利率处于历史低位。尽管中国已经对货币体制做 了一些变革，但整体而言，人民币升值的进程比较温和，未来还会 出现更多的变化。人民币继续升值意味着一个大买家可能正在离开 市场，这对美国的债券市场是个问题。类似这样的新闻公告会使美 国债券的收益率急升而价格急跌。为了有效地防范风险，债券的交 易者需要关注外汇市场的发展动向，以免措手不及。 外汇市场与期货、股票市场的比较 传统上，外汇市场并不是最受欢迎的市场。由于法规和资金的 要求，以及技术的原因，外汇市场的参与者仅限于对冲基金、管理 大资金的商品交易商、大型公司和机构投资者。这些大玩家之所以 选择外汇市场，其中一个主要的原因是，他们可以灵活地选择风险 程度。例如，某个交易商使用100倍的财务杠杆，而另一个交易商 可以选择完全不使用财务杠杆。近年来，很多公司都对个人交易者 开放外汇交易，提供财务杠杆、即时执行的交易平台、图表以及实 时新闻，大大增加了外汇交易的普及性和吸引力。 很多股票和期货交易者开始把货币列人到他们的交易品种内， 甚至转为只做外汇交易。这种趋势的出现是因为这些交易者开始认 识到，相比股票或期货，外汇交易具有很多吸引人的特点。 P3-5

ISBN	7545408241,978754540
出版社	广东经济出版社
作者	莲恩
尺寸	16