CPI与大宗商品期货价格波动的实证研究:兼国内大宗商品期货市场投资行为分析 [平装] 9787513625746

《CPI与大宗商品期货价格波动的实证研究:兼国内大宗商品期货市场投资行为分析》讲述了当前我国的通胀状况是影响宏观经济局势的热点因素，而国内外大宗商品价格通过不同渠道影响国内价格水平。首先。《CPI与大宗商品期货价格波动的实证研究:兼国内大宗商品期货市场投资行为分析》通过构建大宗商品期货和价格水平之间的理论模型，从宏观和微观两大层面来探索影响大宗商品期货价格波动的因素；其次，作者利用混频处理方法对大宗商品期货价格影响国内价格水平的传导渠道进行了实证检验，从实证结果看国内价格水平受到国内外大宗商品期货价格的不同影响。而且不同价格水平和不同期货交易品种的影响程度存在差异；最后，为了进一步分析国内大宗商品期货市场波动的内在原因。《CPI与大宗商品期货价格波动的实证研究:兼国内大宗商品期货市场投资行为分析》从大宗商品期货市场投资者投资行为出发。实证检验我国大宗商品市场是否存在异常现象，以及我国大宗商品市场投资者是否存在决策偏差和非理性行为。方霞，经济学博士，副教授，硕士研究生导师。现任教于浙江工商大学金融学院。主要研究领域：国际金融、世界经济等。近年来，主持或主要参加国家自然科学基金、国家教育部人文社科基金、浙江省哲学社会科学课题、省教育厅项目、省科技厅项目等科研项目10余项，国内外发表论著10余篇。 蒋美云，副教授，硕士研究生导师，现任教于浙江工商大学金融学院。在《上海经济研究》《浙江统计》《浙江金融》《商业经济与管理》《投资与证券》等学术期刊发表论文十几篇，著有《金融市场技术分析》《证券投资技术分析》等。 倪禾，工学博士，硕士研究生导师，现任教于浙江工商大学金融学院。主要研究领域：神经网络技术，聚类算法在金融时间序列分析和预测方面的应用，在Neurocomputing，nternationa／JournalofNeuralSystems等刊物上发表十余篇论文，其中4篇被SCI检索。目前承担一项国家自然科学基金项目和一项浙江省科技厅项目，参与多项国家级科研项目。第一章引言 第一节选题背景 第二节研究意义 一、理论意义 二、现实意义 第三节研究框架与研究方法 一、研究框架 二、研究方法 第二章文献回顾 第一节期货市场价格特征分析 第二节大宗商品期货价格对通货膨胀的影响 一、早期研究 二、非线性化趋势 三、引入行为金融理论 第三节大宗商品期货价格对我国CPI的影响 第四节CPl与商品期货价格波动研究：多变量化趋势 第五节国内外大宗商品期货市场联动性与波动性研究 第三章大宗商品期货与物价水平：统计描述性分析 第一节国内外大宗商品期货趋势分析 一、大宗商品期货指数趋势分析 二、大宗商品期货价格趋势分析 第二节CPI国内外比较 一、CPI的主要作用 二、国内外CPI比较 第三节国内物价水平变动趋势分析 一、CPI构成因素 二、CPI趋势分析 三、PPI趋势分析 第四章大宗商品期货与物价水平：实证分析 第一节传导机制分析 一、模型探讨 二、传导渠道分析 第二节机制检验方法介绍 一、方法概要 二、高频滤波 三、低频插值 四、检验步骤 第三节传导机制检验和影响效应分析 一、传导机制：国内外大宗商品期货的联动效应 二、传导机制：国内大宗商品期货对PPI的影响 三、传导机制：国内大宗商品期货对CPI的影响 四、传导机制：国内PPI对CPI的影响 五、检验结果小结 第四节CPI多因素分析：基于大宗商品价格 一、指标选取 二、CPI总指数影响因素分析 三、食品分类CPI指数影响因素分析 四、烟酒分类CPI指数影响因素分析 五、衣着分类CPI指数影响因素分析 六、家庭设备用品及维修服务分类CPI指数影响因素分析 七、医保分类CPI指数影响因素分析 八、交通分类CPI指数影响因素分析 九、娱教分类CPI指数影响因素分析 十、居住分类CPI指数影响因素分析 十一、各分类CPI指数影响因素分析总结 第五节CPI多因素分析：基于大宗商品价格波动 一、指标描述 二、大宗商品价格波动与CPI总指数影响因素分析 三、大宗商品期货价格波动与食品CPI分类指数影响因素分析 四、大宗商品期货价格波动与烟酒CPI分类指数影响因素分析 五、大宗商品期货价格波动与衣着CPI分类指数影响因素分析 六、大宗商品期货价格波动与家庭设备CPI分类指数影响因素分析 七、大宗商品期货价格波动与医保CPI分类指数影响因素分析 八、大宗商品期货价格波动与交通CPI分类指数影响因素分析 九、大宗商品期货价格波动与娱教CPI分类指数影响因素分析 十、大宗商品期货价格波动与居住CPI分类指数影响因素分析 十一、大宗商品期货价格波动与各分类CPI指数影响因素分析总结 第五章国内大宗商品期货市场投资者交易行为分析 第六章相关政策建议 参考文献 重要术语索引表版权页： 插图： （2）美国CPI对医保分类CPI指数具有较为显著的拉动作用。不管模型中引入何种CFCI指数，美国CPI对医保分类CPI具有较为显著的正影响，而且系数除粮食类CFCI外几乎都在0.5左右，即美国CPI指数上升1％，中国医保分类CPI指数就会上升0.5％左右，反之亦然。 （3）PPI对医保分类CPI指数的影响与美国CPI对医保分类CPI的影响几乎一致。不管模型中引入何种CFCI指数，PPI对医保分类CPI均有正影响。而且从影响的系数上看，都几乎等同于美国CPI的影响，如在商品CFCI、金属CFCI和工金CFCI中引入时影响略小于美国CPI，其余时候均略大于美国CPI。 （4）M2与医保分类CPI指数显示不显著弱相关性。M2对医保CPI指数的影响相对较弱，而且不稳定。从回归系数上来看，除了商品CFCI和农产品CFCI引入时，M2和医保分类CPI指数显示出相对较显著且较大的负相关性以外，其余各CFCI引入时，M2的影响都非常小且不稳定。 八、交通分类CPI指数影响因素分析 本部分以交通分类CPI指数作为被解释变量，通过引入不同的CFCI指数，分别讨论不同CFCI指数对交通分类CPI的影响（见表4—17）。 从实证结果看：（1）大宗商品期货价格对交通分类CPI指数的影响出现分化。CFCI商品总指数对交通分类CPI指数的影响不显著。农产品类CFCI、能源类CFCI和粮食CFCI对交通分类CPI指数存在负影响。其中影响最大的是粮食类CFCI指数，该指数每上升1％，交通分类CPI指数会随之下降0.77％。其次是农产品类CFCI指数，该指数每上升1％，交通分类CPI指数会随之下降0.63％。能源类CFCI指数的影响因素为—0.28％，部分大宗商品期货价格对交通分类CPI指数有阻碍作用，这可能是由于大宗商品期货对交通分类CPI指数是间接传导，受其他因素的影响较大。 （2）美国CPI与交通分类CPI指数存在负相关。不管模型中引入何种CFCI指数，美国CPI对交通分类CPI具有十分明显的负影响，其中负影响最大时，美国CPI每上升1％，交通分类CPI将下降1.16％；美国CPI对中国交通和通信类CPI没有直接影响作用……。

ISBN	9787513625746
出版社	中国经济出版社
作者	方霞
尺寸	16